建信基金:科创板及科技主题投资的机遇

从2019年开始,科创板的设立及相关投资机会广受市场的关注。3月初,设立科创板并试点注册制相关业务规则和配套的指引正式发布,这表明以注册制为核心的科创板制度正式落地。建信基金认为,科创板定位未来会聚焦国家创新驱动和科技发展战略,服务于科技型企业。是资本市场服务于科技创新的有力手段,可以推动创新型企业发展,帮助资本市场和实体经济实现互利共赢。

建信基金在关于科创板相关投资机会上认为短期成长共振或大于分流,科技板块的市场关注度和投资机会有望贯穿全年,相关成长性行业均有望实现增长。从中长期来看,估值终将和盈利匹配。同时,科创板的注册制和严格上市制度也将改变目前A股“严进宽出”下对壳公司的需求,促进股市长期健康发展。

未来将关注三大投资机会:

一、A股拆分子公司业务在科创板上市,母公司业绩和估值有望双升;

二、A股参股科创板上市公司,或有科创板上市公司开展合作,短期有利于估值提振;

三、关注科创板映射标的,短期估值有望与科创板共振。

根据目前已颁布的相关业务规则和配套指引,科创板规则主要有以下几个要点:

1、实行试点注册制,有助于缩短企业在科创板上市的时间周期,提升效率,同时实行更严格的信息披露;

2、提升上市条件的包容度,进一步优化了证券发行条件,设置了五套差异化上市指标;

3、建立以市场机制主导的新股发行制度安排,强化信息披露监管,依法从严监管。此外,科创板对保荐人也提出了更严格的内控要求,将推行保荐机构跟投制度。并设置了投资者准入门槛,个人投资者参与科创板股票交易证券账户及资金账户的资产不低于人民币50万元,同时要满足证券交易满24个月的要求。

科创板采取网下询价机制,询价对象为基金、券商、保险、信托、财务、私募和合格境外投资者7类机构投资者,并且规定科创板新股发行对公募产品、社保基金和养老金配售比例从40%提升至50%,投资者不妨通过相关基金来参与科创板投资机会。一方面可布局现有科技主题基金,建信信息产业股票型基金主要投资于同信息产业相关的行业的上市公司股票,建信创业板ETF及联接基金紧密跟踪创业板指数,成份股中为创业板市场中市值最大、成交最活跃的100家上市公司。

银河证券数据显示,截至3月29日,建信信息产业股票型基金和建信创业板ETF今年以来收益率分别37.91%和35.12%,均位居同类前1/3。另一方面,建信基金已上报科创板相关产品,更多关于科创板的问题投资者可进行关注,后期更多内容更新中。

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